Saham ASML (NASDAQ:ASML): Perusahaan Semikonduktor Paling Penting di Barat

ASML yang berbasis di Belanda (NASDAQ: ASML) berada di garis depan industri semikonduktor dan sangat penting bagi Barat dan sekutunya. Sistem fotolitografi perusahaan, yang penting untuk produksi semikonduktor, telah menempatkannya pada posisi unik dalam lanskap geopolitik saat ini. Mengingat hal ini, tidak mengherankan jika saham ASML diperdagangkan dengan valuasi premium.

Peran Kritis Semikonduktor dan ASML

Secara sederhana, ASML adalah satu-satunya pemain di bidang sistem litografi EUV, teknologi paling canggih di industri semikonduktor. Ini mengoperasikan monopoli alami.

Hal ini menjadikan ASML mitra penting bagi setiap perusahaan manufaktur semikonduktor yang bertujuan untuk tetap menjadi yang terdepan dan mempertahankan daya saingnya. Di dunia di mana teknologi maju dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, kemitraan dengan ASML adalah suatu keharusan bagi produsen semikonduktor mana pun yang ingin tetap menjadi yang terdepan.

Namun, bukan hanya industri yang menyadari pentingnya teknologi ASML – negara-negara di seluruh dunia telah menyadari dampak semikonduktor terhadap ekonomi dan kemampuan pertahanan mereka. Berinvestasi besar-besaran dalam pengembangan teknologi ini, negara-negara seperti Amerika Serikat, Cina, dan Korea Selatan, semuanya telah menetapkan pandangan mereka untuk mengamankan akses ke sistem ASML yang canggih, kunci untuk membuka generasi semikonduktor berikutnya .

Bagian yang menarik adalah bahwa dengan tingkat kepentingan ini muncul ketegangan dan kekhawatiran atas perdagangan dan keamanan nasional. Tidak memiliki akses ke sistem ASML berarti tertinggal dalam perlombaan global untuk kemajuan teknologi. Ini adalah permainan berisiko tinggi, dan negara-negara berusaha sekuat tenaga untuk mendapatkan keunggulan. Oleh karena itu, ASML tidak hanya menjadi pemimpin dalam industri semikonduktor tetapi juga menjadi pemain kunci dalam arena geopolitik.

Juga, jika Anda berpikir ini hanya berlaku pada tingkat teoretis — dengan China secara bertahap meningkatkan ancamannya terkait potensi invasi ke Taiwan — Washington telah secara konsisten berusaha meyakinkan Belanda untuk melarang ASML menjual peralatan pembuat chip terbaiknya ke China.

Tetapi mengapa Anda harus peduli tentang semua itu? Karena seluruh situasi ini diterjemahkan menjadi pengaruh besar-besaran yang mendukung ASML, termasuk perusahaan yang mempertahankan kekuatan penetapan harga yang fantastis, semakin menumbuhkan simpanan yang terus berkembang, dan sahamnya mempertahankan premi yang mahal, yang dapat menjadi ciri hebat selama lingkungan pasar yang tidak pasti.

Hasil Q4 ASML: Menyoroti Momentum Perusahaan yang Tak Terbendung

Terlepas dari kekhawatiran ekonomi global yang melambat, yang diperkirakan akan berdampak negatif pada penjualan semikonduktor, mengingat sifat siklusnya, momentum ASML tampaknya tidak terpengaruh karena permintaan untuk teknologi kritisnya tetap setinggi sebelumnya.

ASML baru saja mengakhiri Fiskal 2022 dengan sangat percaya diri, karena pendapatan Q4 mencapai €6,4 miliar, naik 28,5% dari tahun ke tahun. Perusahaan memiliki kinerja yang luar biasa dengan pemesanan bersih sebesar €6,3 miliar, menunjukkan bahwa perusahaan berada di posisi yang baik untuk melanjutkan kesuksesan dalam beberapa kuartal mendatang, tanpa ada penurunan yang tidak terduga. Ini karena pemesanan yang kuat memberikan indikasi yang akurat bahwa perusahaan berada di jalur yang benar untuk bergerak maju.

Sejauh profitabilitas berjalan, ASML membukukan laba bersih sebesar €1,82 miliar, hanya jauh lebih tinggi dari €1,77 miliar pada Q4 tahun lalu. Meskipun demikian, manajemen memperkirakan bahwa perusahaan akan menghasilkan pertumbuhan penjualan bersih lebih dari 25% pada Fiskal 2023, yang akan disertai dengan peningkatan margin kotor dibandingkan tahun lalu.

Pertumbuhan pendapatan yang signifikan, bersama dengan ekspansi margin dan pembelian kembali saham yang mendasari ASML, akan meningkatkan laba per saham secara signifikan tahun depan. Hal ini tercermin dalam perkiraan konsensus untuk Fiskal 2023, yang mengarah ke laba per saham sebesar €22,35, menyiratkan peningkatan tahun-ke-tahun sekitar 44% dibandingkan dengan Fiskal 2022.

Apakah Saham ASML Dibeli, Menurut Analis?

Mengenai pandangan Wall Street tentang saham, ASML Holding memiliki peringkat konsensus Beli Kuat berdasarkan tujuh Pembelian dengan suara bulat yang ditetapkan dalam tiga bulan terakhir. Pada $730,73, prediksi harga saham ASML rata-rata menyiratkan potensi naik 7,5%.

Kesimpulan: Penilaian Premium ASML Harus Dipertahankan

Kesimpulannya, semakin pentingnya ASML membuatnya menjadi pegangan yang banyak dicari dalam portofolio investor. Permintaan yang terus meningkat untuk semikonduktor yang lebih efisien tercermin dalam hasil Fiskal 2022 perusahaan, serta prospeknya untuk tahun fiskal 2023, yang menunjukkan tidak ada pelambatan dalam pertumbuhan garis atas dan bawahnya saat kami maju.

Akibatnya, meskipun forward P/E saham sekitar 34x tampaknya cukup mahal mengingat sifat siklus industri semikonduktor, posisi unik ASML di ruang angkasa dan sifat kritis sebagai aset geopolitik harus menjadi katalis yang memadai dalam hal saham mempertahankan penilaian premium mereka.

Pedoman jangka panjang manajemen, yang memproyeksikan pendapatan mencapai antara €44 miliar dan €60 miliar pada tahun 2030, dengan margin kotor antara sekitar 56% dan 60%, juga harus membenarkan P/E di bawah 30-an mengingat masa depan yang agak dapat diprediksi. pertumbuhan yang akan direalisasikan pada tahun-tahun mendatang.

Penyingkapan